消费升级正当时，合理信贷让生活更美好

消费与金融，作为古老而悠久的人类行为，自文明曙光初现之时便伴随人类前行。而今，穿越千年历史风云，它们在当代中国屡屡被置于镁光灯下，引发热议。

　　一方面，榨菜泡面逆势登上热销榜，拼多多的“山寨货”席卷三四线城市；另一方面，出境游成为都市白领休闲“标配”，文化消费、娱乐消费、知识付费消费等方兴未艾……站在转型的十字路口，国人的消费行为，究竟是降级了还是升级了？

　　在喧嚣与躁动中，近期发布的一份文件引人注目。9月20日，中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》提出，进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新，规范发展消费信贷，把握好保持居民合理杠杆水平与消费信贷合理增长的关系。

　　消费金融再获顶层设计支持。不过，过度借贷、非理性消费，也会带来行业的各种问题。这一顶着创新光环的现代金融模式，如何在理性引导中，肩负起推动消费型经济良性发展的重任？

　　消费升级正当时

　　近日，商务部发布数据显示，今年前8月全国社会消费品零售总额同比增长9.3%，与前7月增速持平，继续创下近年来新低。不过，国内最终消费支出对GDP增速的拉动率却出现了明显提升。两者相背离的根源在哪里？居民购买力到底是减弱了还是增强了？

　　在兴业银行首席经济学家鲁政委看来，两者不一致的根源在于统计口径。

　　鲁政委指出，社会消费品零售总额中，除了餐饮外，其它的基本上均为商品；而“最终消费支出”在GDP的核算中，不仅包括商品，还包括了服务，涵盖食品烟酒，衣着，居住，生活用品及服务，交通和通信，教育、文化和娱乐，医疗保健等方面的支出。“2018年以来，社会消费品零售总额增速下滑，而最终消费对GDP当季同比的拉动却在上升，这折射出居民服务消费增长支撑了最终消费。”

　　不仅如此，各类新经济模式的崛起，也导致现有统计体系难以覆盖所有的消费行为。

　　“如果你把社会消费品零售，再加上网上销售，你就发现趋势被逆转了，不是向下而是向上。也就是说，我们有越来越多的消费，实现的方式已经转变了，我们通过网上或者其他方式消费。”鲁政委举例说，如果你自己开车去超市买东西回来，统计的就是商品消费，但如果你是从网上订购，有一部分的支出就是属于服务的了。

　　鲁政委指出，当前我国的统计体系主要是面向工业时代、面向实物的统计体系，而目前已有越来越多是服务了，服务业在国民经济中的比重已超过了55%，而这部分服务消费是没有计入社会消费品零售统计里面的。

　　由此可知，并非消费降级了，而是诸如教育培训、旅游、文化娱乐等服务性消费并未纳入社会消费品零售总额的统计中。如果将服务性消费纳入其中，消费对国民经济的拉动作用将显著体现出来，消费升级正当时。

　　合理信贷，让生活更美好

　　伴随着消费升级，国内的消费文化也在发生变革，负债消费、信贷消费的理念逐渐深入人心，消费金融也以摧枯拉朽之势横扫整个行业。

　　所谓消费金融，指的是向消费者提供包括信贷、保理、租赁、赊销等在内的金融服务。其中，个人消费信贷是指银行或其它金融机构采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的金融服务，包括短期信用贷款、综合消费贷款、旅游贷款、汽车贷款等。除了银行等金融机构外，近年来各类互联网消费金融产品也逐渐为消费者熟悉，包括京东白条、微粒贷、花呗等。

　　不过，由于消费金融具有负债消费的特征，过多的负债、过高的杠杆易引发个人债务危机，甚至影响家庭。那么，应如何看待消费金融，它生存的土壤还在吗？

　　答案是肯定的。作为一种创新金融工具，消费金融与中国经济发展的阶段性特征密不可分。随着人民收入增长和消费水平的提高，外加互联网的蓬勃发展，传统的消费形式和消费观念已难以满足多样化的消费需求，消费金融服务恰好弥补了传统金融服务在业务下沉覆盖方面的不足，在迎合国家完善促进消费体制机制、鼓励消费金融服务模式创新政策的同时，快速适应并满足了人们对新消费模式的追求。

　　湖南大学教授何平平就指出，金融工具本无罪，应理性看待消费金融产品。“合理借助金融杠杆进行消费其实也是无可指责的，在当前金融环境下，大学生毕业走向社会后很自然地要借助金融工具生活，未来贷款买房、买车，甚至是生活的方方面面，金融的介入都将很常见，作为社会精英，在走出象牙塔前学习相关金融知识、合理实践是必要的。”

　　有一个耳熟能详的故事阐释了消费金融对现代生活的重要意义：一个中国老太太，60岁时终于挣够了钱买了一套房子；而一个美国老太太，60岁时终于还清了购房的货款，而她已经在这房子里面住了30年了。

　　“这其实就是花未来的钱，圆现时的梦。”有分析人士指出，只要合理借贷、适度利用消费金融，合理的负债不但不会增加家庭风险，反而会在一定程度上增加家庭的财富，提升生活品质，完成人生梦想。

　　那么，负债的合理度应该如何把握？据理财专家介绍，在美国，银行在考虑一个消费者的资产安全时，主要有两个指标：一个是家庭负债总额与家庭税前总收入的比值，最高应控制在38%-42%。家庭的负债包括汽车、教育、住房等；另一个指标是房产金融负债额与家庭税前总收入的比值，一般在28%以下才被视为安全。

　　也就是说，一个家庭要保证资金安全，在只有银行贷款这一种负债的情况下，每月用于偿还各项贷款的费用，最高应控制在家庭月收入的38%-42%；而每月用于偿还住房贷款的费用，不应超过家庭月收入的28%。

　　专家指出，在负债控制在合理范围的前提下，消费者可合理利用各种消费金融产品，提升自己的生活品质，比如京东白条的低息分期付款、花呗的免息透支等，心仪已久的苹果手机、轻薄的笔记本电脑、给爷爷买的高档按摩椅、给奶奶买的高级助听器、摄影发烧友的顶级单反……这些品质消费品将不再遥不可及。